点宽专栏——跨期价差分析与跨期套利研究

简要回顾

跨期套利原理：同品种期货，交割时间不一样，交易价格也不一样，但它们具有一定相关性，根据其价格差波动套利。
研报进行跨期套利组合：泸深IF300期指、上证IH50期指和中证IC500期指的两合约跨期：当月-次月、当月-当季、当月-下季以及蝶式跨期：（当月-次月）-（次月-当季）

中信证券股指期货专题研究：跨期价差分析与跨期套利研究

中信证券股指期货专题研究：跨期价差分析与跨期套利研究

本文主要基于中证500的当月-次月和当月-当季这两个时间段展开讨论。

跨期价差定义

其中，F1表示当月合约价格，F2表示次月或者当季合约价格。

品种跨期组合具体分析

一、数据提取

品种跨期组合为：

1. 兑深IF300股指期货：下 month/next month及current quarter合约
2. 上证IH50股指期货：下 month/nex