海龟策略在商品期货市场中——点宽精选

图片
本文为点宽-泰迪杯获奖作品

挖掘目标 利用日线K 线数据对"2011至2013"年的历史数据进行资金流向分析，并揭示了资金流向对未来期市交易的影响；同时采用持仓量、成交量以及价格等指标来进行量化筛选；最终将选定的标的一一纳入到量化策略体系中进行应用

总体流程

图片

资金流向
数据预处理

从2011年到2013年的各个不同的标的的日级K线数据进行了数据分析，并对尚未上市的各个标的数据进行了去空处理。

期货市场中价格与成交量、持仓量关系研究

在股票市场中,资金流动情况(Money Flow)被视为衡量某只股票净需求或净供给的重要技术参数.由于买方与卖方的动作通常是一一对应的,因此真实的资金流动情况难以精确测定,必须借助其他替代方法来估算其流入与流出.利用高频数据分析发现,在股票价格上涨时表明存在资金净流入,而当价格下跌时则表明存在资金净流出.然而,由于期货市场允许做空行为的存在,仅仅依据价格变化难以准确反映资金流动情况.为此,有必要对期货市场中价格、成交量以及持仓量之间的相互关系进行深入研究.通过文献综述发现,国外Clark(1973)提出的混合分布假设指出:当市场信息变动时会同时影响价格及成交量.其中成交量的信息对于预测价格波动具有重要参考价值.Bessembinder和Seguin的研究表明: both volume and open interest