（Ladder Portfolio Strategy）

文章目录

• 1. 策略概述

  • 1.1 简述"梯子型"债券组合的本质特征是什么？

    • 1.2 这种命名方式背后的原因是什么？
    • 1.3 这种投资策略具有什么样的独特优势？

  • 2. 策略风险分析

  • 写在最后

本文持续更新中。最后更新日期：3/28/2020

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1. 策略简介

1.1 什么是“梯子型”债券组合？

阶梯式债券组合（Ladder Portfolio）是指，在资产总量的基础上进行均分处理，并依次买入多样化的到期日安排（即第i期为_Ti_, i=1,2,…,n），其中各期间的持续时间间隔保持一致（即_T_{i+1}=T_i + δ_）的一系列债券所构成的一种特定投资组合配置而成的一个组合产品或投资工具。

1.2 为什么称之为“梯子型”？

其名称则源于现金流的特性。在该投资周期内，各期流入的现金流额均相同，在时间轴上呈现出均匀分布的特点。这使得整体结构如同阶梯结构（由于各踏步均匀分布且宽度一致），因此得名

图1 梯子型债券组合现金流示意图（像一把等间距、